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市盈率低的股票是好股票吗?

添加时间:2024-02-05

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市盈率到底是什么,炒股咱可以不看这玩意但不能不明白他到底是什么?作为股市中不可回避的一个话题,今天咱们就来聊聊这档子事儿。

市盈率高好还是低好?我们会经常听到和看到有关市盈率的文章,那么这些文章通常要表达的就是对价值投资的坚持,而现实中的股市往往会有一种颠覆,往往不是简单的一句话能说清楚的。

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首先咱们来明确一下什么是市盈率?市盈率表示上市公司赚钱的能力。从正常的逻辑来说市盈率越低越好,对吧?10倍的市盈率就是要用10年可以把投入的资金返还,那么5倍自然就是5年了。

市盈率的计算方法就是当前股价除以去年的每股收益。比如当前的股价是10元,那么去年的每股收益是0.25元,它的市盈率就是10÷0.25=40。再通俗一点,你花10块钱买了一股,每年分给你0.25元,你需要40年才能收回成本。

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接下来我们看看股市里谈论市盈率最多的阶段是哪些?我多年对股市和股民的观察,谈论市盈率最多的阶段一般在两头,一个就是重要阶段的高点区域,尤其是长得让你都怀疑人生的时候,那么股评家总爱用市盈率高,告诉大家要谨慎。那么另一个就是跌得让你悲观厌世的时候,股评家们就会告诉你,你要坚持,因为市盈率低了,要盘出底部了,等等。

那么市盈率低就代表着安全吗?市盈率到底高好还是低好? 市盈率高低只是一个数字,但是围绕着这个数字所做的文章才是博弈世界里最该关注的。

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在股市里有些话往往能让市盈率相形见绌,比如:炒股就是炒预期了,资产重组是资本市场的常青树了等等。也就是说市盈率需要一个时机,不同的时间段它表现出来的效果是不一样的。有些股票业绩好,但是股价就是不涨,那么它的市盈率肯定就低,比如一些蓝筹股。

而有些股票业绩差,但是股价飞涨,那么市盈率肯定会越来越高。不过泡沫总是泡沫,刺破了他就得回归。可见市盈率不是越高越好,而是适度适时。所以单纯考虑市盈率的高低是好是坏,没有多大意义,而是要将其和市场的一切统一起来考虑才行。

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那么炒股过程中,到底要不要看市盈率?怎么看市盈率呢?

1、从规则上我们说市盈率越小的股票,它的盈利能力就越大,投资回报期也就越近。但这是一个不讲究规则的市场。除了除权送股,有多少上市公司是分红现金的?盲目的除权、送股、配股、不分红,这就是A股市场的现状。银行股普遍是市盈率低,它分过多少红利?而且炒股票炒的是未来,不是过去,市盈率的高低在市场上没有太大意义。因为你是在炒,而不是买了做股东。

2、许多人总是拿市盈率的高低来衡量公司估值的高低,认为市盈率低的股票就是比较安全的,这个想法也是片面的。比如互联网行业,它的商业模式决定了它的盈利模式和盈亏平衡点,看市盈率的高低就没有太大意义,不如去看它的市场占有率。

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3、不同市场不同行业通常会有不同的估值水平,而且这种估值水平会维持非常长的时间。比如说在A股市场,银行股的长期市盈率水平都维持在10倍以下,而医药行业的长期市盈率平均水平都在30倍以上。如果你总是拿银行股的标准来衡量其他的行业,你永远都会觉得怎么其他的行业都处于高估值状态。除了买银行股之外,其他任何行业的股票你都不敢买了。银行业的整体静态估值都很低,但并不是所有的公司都是值得长期投资的。医药行业整体静态估值都不低,但并不代表该行业的所有公司都是高估的,不值得买。

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4、对于某些高成长行业中的公司,讲故事的那些公司例外,压根就不能用市盈率去看。此类公司。在开始高速增长的时候,利润基数是比较低的,市盈率看上去比较高,随着公司业务的高速增长和业绩的快速释放,很快就会把市盈率值给拉下来。比如某公司现在是40倍,看上去真不便宜。但是如果你经过深入研究后发现,他在未来两年内,每年都会有百分百的增长。那么实际上它是一支低估值的股票。

5、从市场的博弈性质来讲,如果市盈率低就安全,那么大家一股脑就去抢,抢的结果就会导致市盈率不低了。

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综上来看,市盈率动态的相对的不存在,说低了一定好,或者高了一定好。大家要试着用辩证发展的眼光去看待,市盈率高,他为啥高?股价高,股价为啥高?当然是资金推动的,对吧?市盈率低,那为啥低?是不是没有资金关照?所谓关照,那就是股票的一举一动,都有资金看护,不是信马由缰,没有资金关照的股票,就一无是处吗?那倒也不是。另外需要再看看自己的性格,适合啥样的走势。

有人喜欢大起大落,有人四平八稳,他们只求收益超过银行利息就行。市盈率低对于这样的投资者那就是安全岛。当然了,要找准标的也没那么简单。比如,2018年5月中旬的时候动态市盈率为4倍左右。当时你认为市盈率很低,那就没劲了,后续装死了好久。

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最后咱们来总结一下,投资是面向未来的,不是面向过去。我们花钱买股票,买的是公司未来赚钱的能力,而不是过去的利润。所以看估值也要去评估公司未来盈利能力和增长速度,而且不能仅仅用过去的静态数据去评估,市盈率是死的,投资是活的。如果仅仅看死的,也许会把我们自己看死。

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